基本概念
操作一段時間後有些人會有信用交易的需求，這時候就需要開信用戶，而能做融資券
開信用戶需要開戶滿三個月
[當沖]
當沖就是[當日沖銷]的縮寫，股票今天買今天就賣掉，不會放到隔天
[融資]
就是借錢買股票
融資的槓桿是2.5倍，比如本來錢只夠買2張股票
融資則能買2x2.5=5張，充分發揮以小搏大的精神
相對的虧錢也是虧2.5倍，當融資維持率不足(低於120%)時就會收到追繳通知
不能及時補錢的話就會被強制賣出，即俗稱的斷頭
融資維持率=股價/借來的錢
比如買了一股100元，自有資金40元，維持率就是166%
[融券]
一般股票都只能買了等著漲，但知道該股會下跌的時候該怎麼做?
這時可以使用融券，先向券商借股票來賣，等未來再買回來
比如現在一股100元，融券賣出後過了三個月跌到只剩60元
這時候再買回來還給券商回補，中間40元就入袋(當然還要再算手續費跟交易稅)
反過來一直跌的時候就會被軋空，這時就反而出現虧損
作融券的時候要付九成的保證金，賺賠在回補的時候結算
在台灣只有台灣50成份股和中100成分股平盤以下可以放空，其餘股票放空價位必須在平盤以上
在開股東會或除權息之前，有一段時間不可以放空，融券者也必須強制補回
操作時除了交易手續費 0.1425%，證券交易稅 0.3%，還要付借券費 0.08%。融券買入時，只需付交易手續費 0.1425%
[手續費]
股票買賣時都要付，為股票價值的0.1425%，採電子交易的時候通常會打折
手續費不滿 20 元，會以 20 元計收
另外賣股票時有證券交易稅 0.3%
關於新用戶的資料如下:
一、開戶條件：
年滿20歲有行為能力之中華民國國民，或依中華民國法律組織登記之法人。
開立受託買賣帳戶滿三個月，最近一年內委託買賣成交十筆以上，累積成交金額
達所申請融資額度之百分之五十，其開立受託買賣帳戶未滿一年者亦同。
最近一年之年所得與各種財產計達所申請融資額度百分之三十，財產證明以委託
人或其配偶、父母、成年子女之下列單據文件為限：
1.不動產所有權狀影本或繳稅單
2.最近一個月之金融機構存款證明
3.持有三個月以上有價證券之證明
4.委託人期滿辦理續約者，其條件應符前項之規定並提供證明文件
至於融資券金額的級數如下：
融資 融券
第Ｓ級 50 萬 50 萬
第○級 100 萬 100 萬
第一級 250 萬 250 萬
第二級 500 萬 500 萬
第三級 1,000 萬 1,000 萬
第四級 1,500 萬 1,500 萬
第五級 2,000 萬 2,000 萬
第六級 2,500 萬 2,000 萬
第七級 3,000 萬 2,000 萬
如果我們以申請第一級信用交易戶來計算，那麼申請資格應包括：近一年成交金
額達125萬、財力證明達75萬、開戶滿三個月、年滿20歲之中華民國國民等。
二、開戶程序：
自然人：開戶者持原普通開戶印鑑、印鑑卡、身分證、交易紀錄及所得財產證明
填妥融資融券契約書二份與信用交易開戶申請一份辦理。
營利法人：開戶者持原普通開戶印鑑、印鑑卡、被授權人身分證、授權書、公司
執照影本、法人代表人身分證、營利事業登記者影本、公司登記事項卡
或印鑑證明、交易紀錄、財產或所得證明、填妥融資券契約書二份與信
用交易開戶申請書一份。
財團法人：開戶者持原普通開戶印鑑、印鑑卡、授權書、法人登記證書、稅籍編
號證明文件、交易紀錄、與所得財產證明，填妥融資融券契約書二與信
用交易開戶中請書一份 。
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成本精算
--原文:http://www.bituzi.com/2014/01/blog-post_15.html
(1) 融資作多
以融資買進股票，只需要用到一半不到的錢，
好處是槓桿可以更大讓你槓上天，
壞處則是借錢當然要利息啊!(當然其實要顧慮的不只這點，融資須謹慎)
所以融資買進會比一般現股買賣多出一筆「融資金利息」做為成本。
融資的本意就是跟券商借錢來買股票，
但你自己當然也要出一些，總不能全借；
可以融(借)幾成?
上市證券原則融資六成，上櫃證券原則融資五成；
計算至千位，千位以下無條件捨去。
舉例來說：
要買進一張50元的股票本應花費5萬元，
但你向券商融來6成，5萬的6成=3萬，
也就是在買進股票的過程中，你跟券商借了3萬元作為融資金額。
借錢當然要利息，那麼這3萬元利息要怎麼算呢？
很簡單，就跟普天下所有借錢的利息公式雷同，
融資金利息 = 融資金額 x 融資利率 x 天數/365
舉例說明：
青峰俠6/1融資買進股票一張，成交價位50元，6/9融資賣出，利息天數共8日，融資利率6%。簡單乘法如下:
好，融資作多也是輕鬆收工。
相信有仔細讀前一篇新手必會：台灣股票市場交易成本精算的你，
腦中一定有一幅很清楚的圖像說明了融資作多的三項成本:
不同券商所使用的融資利息都不一樣，但是其實都是滿高的，
若非短線有相當把握，融資利息將會吃掉一部份的獲利。
(2) 融券作空
若要融券作空，則會多一筆借券費，為什麼要借券呢？
因為我們手上沒有股票可賣，所以要跟券商借；
大家知道借錄影帶都要花錢，借股票當然也是，這個租金就叫借券費。
既然手續費和證交稅你都會，在這裡我們把借券費搞清楚就OK了~
借券費如何計算其實非常單純：
借券費=成交單價x股數x借券利率
就OK了。
例如：以50元買進一張(等於1000股)股票，借券利率0.1%，則
要補充的一點是保證金的計算。借東西通常是需要抵押品的，
所以我們要借股票，就得把股票價值的九成資金暫放在券商那裏，當作保證金，用以保證我們不會拿了股票就跑路。
我們先來算假設我想作空某股票，也就是融券賣出，需暫放多少保證金在券商那？
上市上櫃證券的融券保證金原則要押"九成"；計算至百位，百位以下無條件進位。
融券保證金金額=成交單價x股數x融券成數
舉例說明：50.1元x1000股x0.9＝45,090元，
百位以下無條件進位故融券保證金=45,100元。
為什麼要介紹保證金呢?因為既然我們這份保證金放在券商那，
券商就會補貼我們這些錢生的利息，但，非常微薄，幾乎可以不計。
到這裡，整個融券作空的成本你就懂囉!
融券利息由券商支付給投資人，以保證金和擔保金為本金，依融券利率計算之。
由於融券金利息實在太微薄了(52->50元的股票擺8天也不過2元新台幣...)公式卻有點長，文末有興趣學習的讀者可以再細究；
至此我們只要清楚融券做空的成本結構主要是 手續費+證交稅+借券費 就可以囉!
和融資不同的是，融資時的抵押品就是融資買進的股票，但融券時的抵押品包括保證金（賣出價位的90％）和擔保金（賣價－賣出交易成本），不過融券時的保證金和擔保金可向券商索取利息。
另外，融券時券商借給投資人的股票，通常是其他投資人向該券商融資時留下的抵押品，或券商自營交易的股票。換言之，必須有人向同一券商融資買進股票，或該券商有股票可借，你才能融券賣出該股票，故成交量較小的股票，或較小的交易量較小的券商，常常遇到無券可借的情況。
(3)股票當沖交易
當沖一般來說，如果是當沖作多就是資買後券賣，
當沖作空就是券賣後資買。
交易成本跟交易現股比較來說，多了借券費一門成本。
再次重新溫習一下借券費要如何計算：
然而有券商提供「當沖免借券費」服務，
各位交易人也可以跟自己的券商詢問是否能夠申請。
Tips：融券金利息公式
融券賣出利息如何計算：
融券金利息公式=(擔保品價款+保證金)x融券利率x日期/365
融券擔保品價款=(成交單價x成交股數)-手續費-交易稅-借券費
舉例說明：(66.2元x1000股) -94元-198元-66元＝65,842元；
融券擔保品=65,842元
(註：手續費0.1425％、交易稅0.3%、借券費0.1%計之)
舉例說明：
王先生6/1(三)融券賣出2330台積電一單位，成交價位52元，
6/9(四)融券買進2330台積電一單位，成交價位50元。
融券利息為=(46800+51,718) X 0.1% X 8/365 = 2元(小數四捨五入)
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Q
融券賣出時，投資人應提供的擔保為何？
A
答：投資人融券賣出證券時，需提供下列兩項擔保：
本公司將投資人融券賣出證券所得價款扣除證券交易稅、融券手續費、證券商手續費後的餘款留存於本公司，作為融券擔保價款。
投資人依照融券賣出成交價金乘以規定的融券保證金9成數繳交融券保證金，該項金額計算至百元，未滿百元部份以百元計算。
Q
融卷A股371.5元 , 券賣三張
當融卷3張每股平均371.5元時 , 我的保證金是 371.5*3000*0.9=1003050
融券擔保品＝371.5*3000*(1-0.0008-0.001425-0.003)=1108677
請問，我戶頭的錢應該放1108677就可以，還是要放1108677+1003050 ????
這真的是我的疑惑，感謝前輩為我指點迷津，謝謝!!!
A
最佳解答: 您只要放入371.5*3000*0.9=1003050 再加手續費與借券費+證交稅 即可
以下為融卷費用說明請您參考
融券賣出需要哪些費用成本?手續費千分之1.425，證交稅千分之3、借券費(費率因各券商而異)
融券擔保品=融券餘額(您放空成交的金額)-手續費-交易稅-融券手續費
假設放空一檔35元的股票
35,000x1.425/1000=49 手續費
35,000x3/1000=105 交易稅
35,000x0.08%=28 融券手續費 (各家券商費率不同)
所以融券擔保品=35,000-49-105-28=34818
融券保證金=您放空成交的金額的九成=35000x0.9=31500
融券維持率=(融券擔保品+融券保證金)/融券市值
(34,818+31,500)/35,000=1.894 維持率為189.4%
所謂擔保品就已含在您的融卷保證金內
融卷只需繳九成保證金即可
以上希望對您有幫助
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Q
小弟已經放空某檔股票至少三個月了，且只空了一張試水溫，
但最近很扯的是，這兩天竟被收借券費，且是"每天收"，一天
大約都要50元，這是家小證券商，請問哪家比較不會有這種狀況？
A
我只能說連標借費用如何而來都搞不清楚,實在沒有資格去做融券放空,
你放空的券商若每日信用結算後
若該檔股票是資大於券,那你的券商就不會產生借券費用,即使證交所標借亦不關你的事,你都不用付半毛錢.
但若你的券商結算後是資小於券,那資減券不足的張數,你的券商就會跟證金轉融通,
若證金有足夠的券源可以轉,那你還是不用付標借費
若連證金都無券可轉融通,
這時會由三大證金之一代表,統計所有券商跟他們轉融通的張數減掉證金本身足以出借的券源,
其餘不足的數量就會隔日在證券交易所進行標借
標借的費用要所有跟證金轉融通的券商的融券投資人依所持有融券張數依比例分擔標借費用
這費用不是由券商獲得,是由參加標借的得標的出借人獲得!
這一切都是電腦自動作業,沒有黑箱的可能性,
新弄懂這些再融券吧!
亦有例外:
元大證券發生標借產生之標借費用借券人是否需負擔？
答：
借券人毋需負擔，由本公司負擔。
--原文:
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