如何選一張能讓自己發財的股票？
1. 選股應注意什麼？
2. 財務報表怎麼看？
3. 如何評斷一支股票是否值得投資？
■ 選股應注意什麼？
好啦！身為新手的你在了解股票的重要資訊之後，是不是對於實際上手也躍躍欲試呢？ 根據最近交易所的統計，我國股市的開戶人口已破千萬，而且這份統計中還發現幾個有趣的現象。
1.和各國的股市投資者相較，我國散戶投資的比例較高。
2.我國股市的週轉率和成交量更是世界之冠。這顯示台灣投資股市仍以短線進出的風氣為盛。而上千家的證券商街頭林立，相信你一定也感覺到投資股市真是全民運動。
◎等待股價的下跌？
這是想開始卻又不敢開始的投資人就常做的事：『等』股價下跌，這樣的想法聽起來雖然合理，但實際上卻常常遇不到。第一次買股票的你，請不要抱著這樣的期望，(1)想以最低的價格買到股票(2)股票在你買了之後會立刻大漲。體質好的體票，你是等不到它的最低價的。你應該先去了解這家公司的基本資料後，再來分析這家公司股價的合理性，在適當的時機買進股票後，還要三不五時上來FortunEngine的股票分析引擎看看這支股票的成長性、安全性等是否足以令你高枕無憂。
◎股市消息要不要聽？
可惜的是事實往往是這樣的，股市的第一手消息往往是公司的高階管理階層及大股東會先得知(這也是我們之所以要觀察持股明細的原因)，而這些重要股東再告訴他們身邊的親朋好友，俗稱「外圍」，接著消息會先傳給股市的主力，也就是大戶的耳中，等到新聞記者揭露出消息，我們可憐的散戶們再去動作已經來不及啦！ 不過這也不是要你多聽小道消息喔！畢竟小道消息的可性度實在太低了，謠言的流傳即使造成股市一時的小挫，但對長期投資人而言通常是不會影響的，如果你盲目的跟著別人追漲殺跌，反而追也追不到，還自己造成損失呢！
◎不要和政策作對？
會影響股市走向的因素，我們必須從整體大環境來看，而國家的景氣、貨幣供給等總體經濟指標更是影響股市資金的來源。所以當政府想調整股市過熱或股市下跌狀況時，往往配合政策的宣示，這些政策宣示具有領先指標的作用，所以投資人應關心政府的相關政策。
報紙新聞一定要看，從大環境的國際金融走勢，到台灣地區重要經濟指標的公佈，到相關產業消息，一直到公司重要政策等通通都要關心，可是切記要判斷消息的可靠性，不要亂看喔！
◎績優股穩賺不賠？
雖然長期來看績優股的獲利率相當穩當，是適合長期持有的投資工具，但從分散風險的角度我們仍不可不慎。而且有的股票雖然表面上看起來安穩，但實際上卻危機四伏，一不小心就會引爆，也就是「地雷股」。如何能確保股票的安全性，不誤入地雷區呢？唉啊！真巧！我們剛好有個安全性分析引擎保護你的安全。
不過，就一個初次投資的新手而言，績優股的確是你不錯的選擇，從公司過去的績效表現來判斷投資的可行性。不過有個基本的問題在你選股前一定要先問問你自己：你知道這家公司是做什麼的嗎？它的本業是什麼？這一行的前景性如何？是新興產業還是夕陽產業？即使你沒有財經相關的背景，這些基本的了解一定要有，這樣你才不是落入人云亦云、盲目投資的陷阱中。
◎不要逆勢而為？
首先我們必須觀察這樣的行為是否理性？有時往往只是投資人非理性的行為，專家對於體質好的公司有時會以反向操作的模式來作，有句股市名言：「賤取如珠玉，貴出如糞土」，就是說當別人一窩蜂拋售股票時，我們就把它視為珠玉趕快買進，相對的如果大家一窩蜂在搶購，造成股價狂飆，我們反而不要去追趕這個熱潮。不過前提是好的股票喔！
當你對投資的股票做過足夠的功課，你就不會因為一時的小道消息而影響你的判斷。
◎基本分析很難學？
基本分析和技術分析就像一個人的內在和外在，如果你要挑選心儀的另一半，你要觀察的不只是他這兩三天的行為表現，你一定會想從他的身家背景、人品、個性等各方面去了解他。
技術面是由價量的表現來解釋並推測股市的發展，技術分析著重於數字、線型、指標及成交量的變化，比較像是一個人的外在的行為表現，但我們想一想，影響一個人實質的力量絕不能只由外在來判斷，同樣的道理，支撐股價的核心力量是基本面，尤其以高成長率、高競爭性的產業及公司最能支撐股價的上漲。所謂基本面分析就是由總體經濟狀況、產業分析、公司分析來了解一個公司發展的潛力。
利用基本分析的趨勢已成主流，你可以從各家公司提供的基本資料，對公司有一個概括性的認識。
◎買股價低的股票比較划算？
股價雖然不能代表一切，卻往往反應了一家公司的體質、未來性，以及它在市場上的評價。我們買一支股票當然是看中它的發展性，如果選了一支市場中評斷不佳的股票，除非公司開發出新的產品或新的資金流入，否則恐怕再等下去也不見得會有好的表現。倒不如你花比較高的代價買一支體質好的股票，但相對獲利機會也較高。
■ 財務報表怎麼看？
◎為什麼要看財務報表？
「天哪！我祇不過想買買股票、沾一下賺錢的邊，掛在螢幕上的股票有幾百支，那一支才可以讓我有機會？」「什麼叫做操盤高手，電視上每位老師都說自己預測準確，我要相信誰？」「現在買股票，人家說的每年分現金跟股票，我可以分到嗎？我可以分到多少？」這是不是你極想知道的消息。「要靠誰才能取得這些消息呢？」「靠山山倒、靠人人跑、靠自己最好」，祇要你能夠看得懂公司所提供的基本資料 -- 財務報表，這些就不再是問題了。
財務報表就相當於公司的外衣，外衣的美醜好壞雖然並不一定與內涵相符，但卻是第一眼印象。財務報表是公司營運狀況及經營結果的產物，公司過往可以在財務報表上明確表達，要了解一家公司的體質是否良好，閱讀財務報表是直接且迅速的方法。
◎什麼是財務報表？
你曾經聽過或看到過報章雜誌或電視節目上權威人士的分析，覺得佩服不已，卻往往在僅要關頭出現「如需要更進一步的詳細資料，請電洽．．．．」，在你還沒有賺到錢卻要花一筆錢先買「可能不是你百分之百都要的東西」，而讓你心生卻步。
你知道所謂聰明的投資人並不是每天聽消息搶進殺出，而是利用財務報表進行基本分析，以逸代勞，因為他們懂得「從資產負債表看出公司的實力是否雄厚，經得起研究發展的潛龍期；從損益表看出公司是不是賺錢，正處於飛龍期；從現金流量表看出公司的經營者是不是對未來加以投資，求新求變，處於亢龍期」，抓著金雞，等生金雞蛋。
究竟什麼是財務報表？財務報表包含了什麼呢？財務報表包含了四個部分：1.損益表、2.資產負債表、3.現金流量表、4.股東權益變動表。
雖然每份報表都是一大堆數字及文字所組成，但你只要能捉住每份報表的重點及你所需關心的部分，事實上財務報表並沒有你想像中困難。我們可以先從名詞上來理解每份報表的意義：
首先是損益表。損，就是賠錢，益，就是賺錢，所以損益表要看什麼呢？很簡單嘛，就是公司賺錢或賠錢的報表。而你要知道公司賺不賺錢，一定會看看他生意如何？成本多少？花了多少費用？繳了多少稅？最後得出這家公司在某段時間內的淨利。這就是損益表的主要架構。這樣的概念即使沒學過會計相關常識的你，也很容易理解不是嗎？
接下來讓我們來看資產負債表。顧名思義，就是看公司在一段期間內資產和負債情形的報表，你可以從中得知公司財產的多少以及公司目前資金運作的情形、債務的狀況。資產負債表包含了資產、負債及股東權益三個部分。
何謂現金流量表？現金流量表表現的就是一家公司現金活動的情形，許多企業發生週轉不靈，不見得是因為公司的財力不足，往往是因為現金流量的管理不當。
■ 如何評斷一支股票是否值得投資？
身為新手的我們，如何從幾百支股票中，挑選到一支值得投資的股票呢？剛剛你了解到我們可以從每家公司揭露的財務報表看出這家企業的經營能力、獲利能力以及償債能力。
不過光是這些資料還是不夠，因為過去歷史性的資料並不見得能夠代表公司未來的表現。我們要衡量一間公司是否值得投資，雖然有各式各樣不同的理論及說法，不過有一些步驟及衡量的標準是你一定要知道的！
◎產品：
衡量公司的產品是判斷的第一步。先問問自己，這家公司是屬於何種產業類別？相關的產業有哪些？最重要的收入來源是什麼？有什麼不同於同業的特色？為什麼它值得你投資？如果你連這些問題都答不出來，很顯然你如果不是聽別人的建議，大概就是評直覺投資吧！
如果你可以舉出這家公司產品的獨特性，也許是有形的實質內容，也許是無形的品牌名聲，它就造成了存在的價值。例如：要製造出可樂這種飲料並不難，但要擁有和可口可樂一樣的品牌，就不是人人都做得到，它就擁有相當的獨特性。
◎財務狀況：
在上一節中，我們知道一間公司的財務報表可以透露出很多訊息，從損益表中我們可以看出他過去收益及成長的表現，從資產負債表中我們可以觀察出這家公司的經營能力及安全性。
而公司資本額的大小也會影響到這家公司是否容易受到人為操作因素的介入。如果你投資的是中小型股票，這類股票時常是主力、大戶鎖定的目標，股價較易受到消息面的影響，而吸引許多專跑短線的投機客。而如果你投資的是股本雄厚的股票，如台塑、國壽、台積電等，這些股票對消息面的反應就沒有這麼靈敏，股價多呈現穩定而緩慢的趨勢。這些都是我們評斷一支股票是否值得投資時須注意的事項。
◎盈餘：
對許多投資人而言，每股稅後盈餘的數字是投資人最關心的部分。到底這間公司賺了多少錢？每股可以分配到多少的股利？這是最直接影響到投資人的權益。
不過對一個正在追求高成長的公司而言，是否有很高的盈餘已經不是投資人最關心的議題，尤其無盈餘的網路股更是如此。因為如果他的營收不斷增加下，它寧願將這些賺來的錢拿去繼續投資以求快速成長。例如全球最大的網路書店—亞馬遜書店(amazon.com)，它的股票自從1997年5月在美國Nasdaq上市之後，股價迅速的飆漲，但事實上公司成立至今第7年，它還沒有賺過一毛錢，它只要停止投資就可以賺錢，但他選擇繼續投資，而投資人看重的也是這家公司未來的發展性。
還有一些重要的財務分析指標可以幫助我們判斷股票是否值得投資：
◎本益比：
本益比，顧名思義，指的是你所投入的本金和你所回收的利益的比值，如果投資100元可以得到5元的收益，那麼本益比就是100÷5=20，這個數值的意義就是說當本益比越低時代表投資報酬率越高，你用越少的錢投資可以賺到越多的錢當然就越划算囉！在股票上就是：本益比=每股股價/每股稅後盈餘
例如：A股票每股20元，最近一年的每股盈餘是1元， 則A股票的本益比為20/1=20
通常我們可以直接在報紙的證券版上找到本益比的數字，不過要注意的這是『預估』本益比，即公司以『預估』的每股稅後盈餘來計算出來的值。也許你會問，為什麼要用預估的數字呢？這樣有足夠的參考價值嗎？這是因為股價的高低本來就是投資人對公司『未來』獲利的反應，而為了避免公司過於樂觀地高估每股稅後盈餘，我們最好配合公司過去的本益比一併做比較，如果今年的預估本益比比以往低很多，就要注意公司是否有浮報盈餘，也或者是股價大跌所造成的，這些都要注意。
一般而言，本益比在20倍內都還算不錯的股票，但成長較有潛力的產業可容忍較高的本益比，例如台灣的電子類股、通訊股、網路股，投資人仍會持續買進，顯示對這家公司前景看好。
◎PEG：
一方面我們要評估預估本益比的準確性，一方面我們又想發堀出具成長潛力的股票，所以為了判斷股價的變化和未來成長率是否相符？是否為合理的成長？這項指標稱為「PEG」。它是用本益比÷預估成長率。
剛才我們提到有些高成長且具潛力的股票，我們可容忍較高的本益比，為什麼呢？例如A股票，雖然目前本益比為40，但我們預估它3年後的每股盈餘成長率為40﹪，所以A股票的PEG =40/40=1，這樣看來A股票目前的股價是投資人合理的反應。
而如果PEG＞1，代表投資人願意付比較高的價格來購買該股票，相反的，如果PEG＜1，則表示投資人目前是以較低的價格在購買該股票。就一般情形而言，相同的股票如果你是在較低的PEG時購買，那麼你獲利的機會及空間也相對較大。
一般成長型的股票國外有一些專家的建議是PEG不大於1.5為可接受的範圍，這可作為我們選擇高成長股票的一項參考指標。
1. 股票術語知多少？
2. 什麼時候應賣出股票？
3. 何謂信用交易？
■ 股票術語知多少？
終於你買了第一張股票，照理對股市應該不會有陌生感及恐懼感，可是心裡卻還是毛毛的，尤其是對於市場上慣用的「行話」，常常是有聽沒有懂，就像隔著毛玻璃看東西，都是「霧煞煞」！為了加入股票一族，股票術語當然也要加減記一記。 我們特別為了新手的你，整理了一篇股市術語篇。
你知道「多」和「空」在股市代表的意義嗎？「多」就是代表「漲」，「空」就是代表「跌」，「多頭」就是投資人研判股市行情或公司未來發展極佳，預期股價也會水漲船高，所以在低價時買進，等到上漲之後賣出，稱之為多頭；相反的，「空頭」就是投資人對未來抱著悲觀的看法，預期股價會下跌，所以在價位尚佳的時候借股票來賣，低價位時再把股票買來還，一出一進賺取差價就是空頭。所以你可以從這邊猜到空頭市場和多頭市場的意義了嗎？空頭市場就是大多數的投資人對股市未來的表現抱著悲觀的態度，認為股價會下跌，而多頭市場就是大多數的投資人對股市抱著樂觀的態度，認為股價會上漲。
還有作多、放空、利多出盡、利空出盡等這些現象，你是不是也很容易從字面上來瞭解了呢？
還有一類術語，乍聽之下會懷疑真的和股票相關嗎？不過這是和炒作股票的流程是息息相關的，身為散戶的你得小心不要成為大戶利用的對象喔！
另外，在股票的技術分析方面，有好幾個相關的術語： 如果是股價大跌，之後產生短暫的回升稱為「反彈」，而如果由空轉多，或由多轉空則是「反轉」。當股價上漲至某個價位區附近，產生大量賣出壓力，使股價停止上漲甚至回跌，稱為「壓力線」。相反的，當股價下跌至某個價位區，投資人在此價位買進使股價停止下跌甚至回升，稱為「支撐線」。這就好像是我們把一顆球往地上扔，它會上上下下ㄉㄨㄞㄉㄨㄞ震動，如果我們把上下起伏的底線連接起來，下跌的底線就是支撐線，而上升的底線就是壓力線。
你也許會覺得納悶，為什麼常常聽到支撐、壓力這兩個詞彙運用在股市上，究竟股價有什麼買賣的壓力？
支撐就是股價下跌至某一價位時，大家已經覺得跌得夠多了，是進場的好時機，因此會有較多想買進的人，由於買盤增加，所以股票就會停止下跌。相對的，壓力就是股價上漲一段時間後，市場預期股票價格已經充分反應其價值了，也許上漲空間有限，因此投資人就會想把股票賣出以獲利了結，這就會暫時阻止股價繼續上漲。
要注意的是，支撐、壓力的形成，通常是建立在一段大量成交的價格區域。因為大量成交後，如果股價上漲的話，代表大多投資人都已賺到錢，所以到一定的程度這些人便會陸續賣出股票，形成壓力，股價可能就會開始下跌，而跌到之前開始漲的價位，大家又會開始買進，就會形成支撐。因此通常大量成交的價格區域，會成為價格行情反轉點。這也是我們為什麼要關心成交量的緣故。
但如果你不是短線的好手，勸你還是安分守己的固守基本面法則，以不變應萬變，不要因為看到股價的一點風吹草動就心慌，所有的技術分析往往只是運用統計學上的概念，目的是幫助我們做歸納整理，往往股市賠最多的人就是一些自認是短線技術分析的好手。
股市有句流行的笑話：「看盡千線萬線，還不如一條內線。」 學了這些相關的股市術語之後，這樣你就不會因為陌生而感到惶恐了。如果你還有聽到任何不懂的詞彙，歡迎到我們的辭典區查一查，所有問題馬上迎刃而解。
■ 什麼時候應賣出股票？
好不容易選了幾支股票在手上，卻成天戰戰兢兢、風聲鶴唳，股價漲了雖然高興，卻開始擔心過幾天會不會就跌下來了，要不要趕快脫手至少可以小賺一筆？股價下跌了更慘，望著行情表興嘆，如果一直下跌被套牢怎麼辦？ 其實許多投資人都是敗在心理因素的影響，斤斤計較股價一時的變化，甚至一聽到任何小道消息，就一窩蜂的跟進跟出，反而遭受損失。你心中應該要有一把尺，該賣？不該賣？原則是什麼？界線又在哪裡？
我們一起來看看：假設你是一個打算長期持有的投資人，我相信你也是經過一番深思熟慮之後才決定了這家公司，那麼你肯定的莫過於這家公司的經營績效與發展潛力，所以你要關心的不是短時間股價的起伏，但是如果公司在以下這些方面有特殊的變化，這時你就要小心了！
◎經營面：
公司更換經營團隊。
公司出現重大弊端或災害。
公司高階經營及重要股東大幅出脫手中持股。
公司護盤過深。
大股東、董監設定質押過重。
公司做太多業外投資活動。
公司成長趨緩且股價反應過高，如本益比過高。
◎財務面：財務結構惡化，如負債大幅上升。
◎股價：人為炒作造成股價漲跌的速度和幅度異常。
對於賣出股票的時機，中短期投資人因為看的是技術指標，關心價格的波動，所以有停損點和停利點的觀念—只賺波段的小錢；長期投資人不看技術圖形，只看公司的優劣與產業的榮枯，只在長期基本面轉壞的情況下賣出持股— 賺公司長期成長的甜美果實。
高賣低買的理論聽起來是很容易，但要注意的是，你要把已賣出的好股票用原來的價錢追回來可就難了！好的股票往往是抓龜走鱉，賣飛了就追不回來，況且人的心態是想要用比賣的價格還低時買回，但最後看到的往往是股價一路攀升，只有暗地叫罵怨嘆的份了！
國外有一派推崇價值投資法則的投資專家，他們的投資哲學就是找出股票價值被低估、卻不受重視的股票，長期持有，相信有一天股價終究會反映他的實質價值，但他們並不貪戀那種股價會飆新高的股票，這樣的投資哲學倒是在我們時時關心何時應賣出股票、何時可以開始賺錢的心態下，可以提供我們一個反向思考的空間。
■ 何謂信用交易？
不同的市場有不同的信用交易型式。一般金融消費有信用卡、個人信用貸款等，而股票的信用交易就是指融資與融券。
股票的信用交易簡單的說就是對於想買進股票而資金不足，或想賣出股票而欠缺股票的投資人，由證券公司提供資金或股票予以融通的一種交易方式。
不過信用交易當然還是有許多相關限制，不是任何人想借多少就借多少，例如在開戶年限、交易金額及股票種類等各方面的限制。投資人當然還是最關心到底可以借到多少錢？信用交易必須有一定比例的保證金，當保證金的成數越高，所借得的款數就越少。政府有時為了促進股市的熱絡，因此會調整融資保證金成數。
融資就是假如你看好某家公司的股票，認為它會上漲，可是卻沒有足夠的錢來投資，於是就向證券公司借錢先把股票買下來，等到股價上漲時再把股票賣出去。賣出股票的錢扣除借款、利息和手續費之後，就是你所賺到的錢。
例如：包發富手邊有資金5萬元，購買每股50元的A股票1000股，後來A股票漲到55元，所以包發富可以賺取（55－50）×1000＝5000的差價。
可是如果包發富是以信用交易的形式，假設保證金成數為五成，那麼包發富用5萬元就可以借到10萬元的股票，也就是相當於A股2000股，後來A股漲到55元時，包發富賺到的錢就會不只原來的5000元而已，而是（55－50）×2000＝10000，不過相對來說，如果股價由原來的50元，跌至45元，那麼他所損失的也就不只原來的5000元，而變成多一倍的（55-45）×2000＝10000元了。（暫不考慮利息、手續費等)
這樣買進的方式也叫做買空，因為你只有繳交保證金，股票事實上是寄放在券商那邊的。
相反的，利用信用交易來賣股票就是賣空，也就是融券交易。意思是你預期某支股票會下跌，於是就趁現在高價時向證券商借股票來賣，等到股價下跌了以後，你再用低價把股票買來還給券商，用高賣低買的方式來賺取差價。
例如：假設保證金成數為五成，如果你用5萬元的資金，可以借到相當於10萬元的股票，如果B股票目前每股50元，你可以有2000股，這時你先把借來的股票賣掉，可以有10萬元的所得，等到股價跌到每股45元時，你要還給券商2000股的股票，這時你只要花2000×45 = 90000就可以回補，所以就賺了10萬－9萬＝1萬元的價差。
不過要注意的是，利用融資融券的投資方式，風險也相對增加，因為如果行情沒有向你所預期的上漲或下跌，而你又必須在限期內將錢或者是股票還給券商，你就反而必須高買低賣而遭受更大的損失。因此也奉勸各位新手在尚未熟悉股市的變化之前，不要冒然嘗試，以免嚐到斷頭的危險。
另外，融資融券對於股市會產生什麼樣的影響呢？
利用融資融券投資股票時要多注意大盤融資融券變化和個股信用交易，一 般說來，如果融資餘額增加，代表更多的投資人看好股市的表現，所以借資金來買股票，但如果融資餘額過高，則代表已有許多人手上握有股票，想買的人減少，想賣的人增加，因此上檔賣壓就會變得沉重，如果一旦有人大量殺出持股，這些以融資方式買股票的人一定也會趕快脫手，因此可能造成股價狂跌；相對的， 融券餘額的增加代表許多投資人認為股價會下跌，所以借股票來賣，如果融券餘額過高，代表會有更多人需要將股票買回以還給券商，因此造成股價上漲。 信用交易可使資金放大，風險與獲利也相對放大。即使你沒有以融資融券的方式買賣股票，但也別忘了我提醒你的，要觀察融資融券餘額的變化喔！
文章來源:http://money.udn.com/NASApp/stk/stkQA?index=6
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