2016年1月20日星期三

台股重挫一線生機！10檔超優質「便宜體質佳」定存股，尤其是「殖利率」超高的這幾支

10 個評估項目，找出體質合格股
用以下的項目來評估，
其中至少符合 6 個項目，
才能算是「正常」的好公司，
表示公司體質穩健、安全性高：

1. 是否年年賺錢
一間公司能不能長久經營下去，賺錢的能力非常重要
所以一般正常的企業應該是年年獲利，只是賺多賺少的差別而已

2. 是否是燒錢慘業
企業靠不停的把盈餘再大舉投入機器設備和廠房才能苦苦經營
有賺 1 元花 2 元的傾向，此種企業最著名的就是台股的「四大慘業」

3. 是否體質幼弱
上市櫃時間太短、股本太小、淨值太低的公司
若經歷景氣循環低谷與利空的考驗之下會相對不穩健

4. 是否靠副業賺錢
公司未專心經營本業，獲利有大部分都是靠不穩定的業外收入得來
萬一下期業外收入減少，收益就會受很大的影響

5. 是否業外虧損(轉投資五鬼搬運、乾坤大挪移)
本業看起來是賺錢的，業外卻大虧損
IFRS 新制之後
企業可以把虧損隱藏在關聯企業、金融資產等項目
因此不影響 EPS
但實際上卻是虧損連連
所以一定要避開

6. 是否營收大灌水
很多問題企業每月公布的營收很高
但營收中應收帳款和存貨的比例很大
甚至與關係人交易製造假營收，實際上卻沒賺到錢

7. 是否現金斷水流
企業表面上有營收，卻沒有實際上的現金
這樣也很難發放股利，要小心這樣「外強中乾」的企業

8. 是否欠錢壓力大
企業負債比例太高
容易導致長短期資金周轉不靈而倒閉

9. 是否印股票換鈔票
企業很缺錢，不停的辦理現金增資或發行可轉債和股東要錢
導致股本膨脹，長期稀釋獲利

10. 是否連內部人都不想持有
一家公司的經營情況，董監事最知道
如果董監事和 3 大法人持股比例太低
表示對營運沒有信心

10 檔定存股，殖利率 > 4%

股票名稱/代號	股價	便宜價	合理價	昂貴價	當期殖利率(%)	長期殖利率(%)	規模	個股特性	產業分類
1101台泥	26.9	31.22	37.49	42.30	9.31	7.32	台50	景氣循環股	傳產-水泥
1102亞泥	25.5	41.23	52.39	57.31	8.63	8.4	台50	景氣循環股	傳產-水泥
1722台肥	41.15	50.52	66.01	75.31	5.26	4.99	中100	景氣循環股	傳產-化學工業
2002中鋼	17.45	23.28	28.26	31.18	5.75	7.49	台50	景氣循環股	傳產-鋼鐵
2015豐興	36.7	37.02	46.60	51.34	6.83	6.93	中100	景氣循環股	傳產-鋼鐵
2324仁寶	17.55	21.40	28.66	40.14	8.47	9.47	中100	一般	電子下游-筆記型電腦
~~2374佳能~~ 即將沒落虧損	30.3	38.46	52.76	70.67	10.8	9.37	中100	一般	電子下游-資訊通路
2454聯發科	205	293.99	407.09	547.92	10.58	7.9	台50	一般	電子上游-IC-設計
2903遠百	16.2	16.84	23.21	32.46	6.21	7.14	中100	一般	傳產-百貨
5522遠雄	33.2	53.08	80.40	96.67	11.46	12.11	中100	景氣循環股	傳產-營建